上周看點:

1、住建部公布1-8月份特級、一級企業經營數據。仍業人數不新簽定工程承包合同額呈現下降趨勢,印證建筑業總體景氣程度下降的判斷。行業基本面疲軟,政店實施積極的財政政策概率加大。

2、中國贏得印尼高鐵項目。中企聯合體贏得印尼雅萬高鐵的建設和運營項目,項目總額為55億美元。這次獲勝是一個標志性事件,表明“融資+基建+運營”的產能輸出模式基本成型。

3、天然氣價格改革新動向。《中共中央國務院關于推進價格機制改革的若干意見》發布,明確了水,石油,天然氣,電力,交通運輸六大重點領域價格的改革方向。業界預計天然氣價格將有20%至30%的下降空間,非居民用天然氣門站價普降約0.7元/立方米,并將上下浮動。利好運營LNG加氣站的企業,涉足下游管網運營分銷,一體化的油服企業以及在石油化工建設領域擁有技術優勢的工程建設類企業。

建材價格:

本周水泥價格上漲0.45%,玻璃價格上漲0.59%,玻璃纖維價格保持平穩。水泥漲幅偏弱,預計全年難現大漲。沙河玻璃走貨持續超出預期,目前處在相對高點。

投資策略:

后續上漲空間有限。本周中投建筑和建材分別上漲5.38%和7.18%,并且相對行業指數分別實現-0.15和-2.28個百分點的相對收益。由于經濟基本面仍處在繼續下滑的過程中,在經過快速反彈后,市場繼續上漲空間較有限,后續擇機逐漸調從防御品種。

風險提示:宏觀經濟下滑超預期。